Réussir une levée de fonds demande une préparation minutieuse et une approche stratégique.

Accord de Confidentialité (NDA)

Accord entre les parties définissant les informations confidentielles à protéger lors des négociations.

Appel de Fonds

Demande de libération de capital souscrit par les actionnaires en fonction des engagements pris.

Apport-Cession

Mécanisme fiscal permettant à un actionnaire de différer l'imposition sur la plus-value réalisée lors de la cession de titres, en réinvestissant le produit de cette vente dans une société holding. Ce dispositif favorise la réallocation de capitaux tout en optimisant la fiscalité pour l'investisseur.

Break-up Fees

Indemnité de rupture de contrat versée en cas de non-cession de parts par le vendeur.

Bridge Financing

Financement temporaire avant l’arrivée d’investisseurs en capital ou avant une introduction en bourse.

BSA (Bons de Souscription d'Actions)

Droit de souscription à de nouvelles actions, attaché à une obligation ou une action.

Build-up

Croissance d'une entreprise par acquisitions externes.

Buy-In

Acquisition de l'entreprise par une équipe de direction extérieure.

Buy-Out

Acquisition de l'entreprise par l'équipe de direction interne.

Business Angel

Investisseur individuel apportant son capital et son expertise à une société en croissance.

Capital Amorçage

Financement initial pour la recherche et le démarrage de nouvelles entreprises.

Capital Développement

Investissement destiné à financer la croissance d’une entreprise déjà rentable.

Capital Risque (Venture Capital)

Investissement dans des entreprises jeunes, souvent technologiques, présentant un fort potentiel de croissance.

Capital Transmission

Investissement visant l’acquisition de la majorité d’une entreprise, souvent via un LBO.

Carried Interest

Part des plus-values versée aux gestionnaires de fonds en fonction des performances des investissements.

Cash-In

Sommes investies par les investisseurs dans l'entreprise.

Cash-Out

Sommes récupérées par les investisseurs lors de la cession de leur participation.

Clause de Ratchet

Clause de protection de valeur pour l’investisseur en cas de dévalorisation de son investissement initial.

Closing

Finalisation d’une transaction d’investissement avec la signature des documents et le versement des fonds.

Co-investissement

Participation simultanée de plusieurs investisseurs dans une même société.

Commission de Gestion (Management Fee)

Frais versés par le fonds à la société de gestion pour ses services.

Covenant Bancaire

Clause de prêt permettant de rembourser anticipativement en cas de non-respect de certains ratios financiers.

Courbe en J (J-Curve)

Profil de la valorisation d’un fonds, initialement négative puis positive en fonction de la performance des investissements.

Data Room

Espace où sont centralisés les documents d’information pour l’évaluation d’une société en vente.

DPI (Distribution to Paid-In)

Taux de retour effectif pour les investisseurs.

Due Diligence

Audits et vérifications d’un investissement potentiel pour en évaluer les risques et opportunités.

Effet de Levier (Leverage)

Utilisation de l’endettement pour financer une acquisition, augmentant le rendement des capitaux propres.

ESG (Environnement, Social, Gouvernance)

Critères non financiers intégrant les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance dans l’évaluation des entreprises.

FCPR (Fonds Commun de Placement à Risques)

Fonds investissant dans des entreprises non cotées, avec des avantages fiscaux.

Feeder

Fonds collectant des capitaux pour investir dans un fonds maître,
offrant aux investisseurs un accès indirect à ce fonds principal.

Fonds de Fonds

Fonds d'investissement qui investit dans d'autres fonds plutôt que directement dans des entreprises, permettant une diversification accrue pour les investisseurs et un accès indirect à plusieurs opportunités d'investissement.

Gold Share

Action spécifique conférant à son détenteur un droit de veto ou des pouvoirs particuliers dans la société, même avec une participation minoritaire.

Hurdle Rate

Taux de rendement minimum avant de distribuer des plus-values aux gestionnaires de fonds.

LBO (Leverage Buy Out)

Rachat d’une entreprise avec un financement par emprunt, remboursé via les flux de trésorerie futurs.

LP (Limited Partnership)

Structure d'investissement anglo-saxonne, souvent utilisée pour les fonds de private equity.

Mezzanine Financing

Dette subordonnée à la dette senior, souvent avec possibilité de conversion en actions.

MBO (Management Buy-Out)

Rachat d’une entreprise par son équipe de management existante.

Pacte d’Actionnaires

Accord entre actionnaires précisant leurs relations et engagements au sein de la société.

RVPI (Residual Value to Paid-In)

Valeur estimée des investissements restants par rapport aux capitaux investis.

SCR (Société de Capital Risque)

Société investissant dans des valeurs mobilières non cotées avec avantages fiscaux.

Série A

Premier tour de financement significatif après les levées de fonds d’amorçage, visant à aider l’entreprise à développer son produit et à stabiliser son modèle économique. Généralement, les investisseurs en série A cherchent des preuves de traction et de potentiel de croissance.

Série B

Deuxième tour de financement, destiné à accélérer la croissance d’une entreprise qui a déjà prouvé son modèle économique. Les fonds levés en série B permettent souvent d'élargir les opérations, de renforcer l’équipe et de pénétrer de nouveaux marchés.

Série C

Troisième tour de financement, souvent orienté vers l'expansion à grande échelle, l'acquisition d'autres entreprises ou la préparation à une introduction en bourse (IPO). La série C est généralement soutenue par des investisseurs de capital-risque ou des fonds d’investissement plus importants, cherchant à maximiser la croissance avant la sortie.

Tour de Table

Groupe d'investisseurs participant à un tour de financement pour soutenir la croissance de l'entreprise (séries A, B, C).

TVPI (Total Value to Paid-In)

Somme des retours effectifs et potentiels pour les investisseurs.

Waterfall

Structure de distribution des profits d'un investissement entre les différents investisseurs et gestionnaires, suivant un ordre prédéfini de priorité, souvent en fonction de seuils de rendement atteints.